ESE - Escuela de Negocios

Programa de Estudio

Módulo I

Análisis de Situaciones de Negocio 

• Introducción a la Metodología del Caso
• Modelo para la toma de decisiones

Contabilidad y Análisis Financiero 

• Norma IFRS
• Análisis financiero
• Diagnósticos y proyecciones financieras de corto plazo 
• Administración del capital de trabajo
• Cálculo de flujos de caja y aplicación de las herramientas para la toma de decisiones
• Evaluación de proyectos de inversión

Estadística

• Variables aleatorias y funciones de distribución
• Test de hipótesis
• Inferencia estadística
• Regresión lineal simple
• Regresión múltiple

Mercados e Intermediarios Financieros 

• Objetivos, funciones y operaciones del Banco Central
• Funciones, operaciones y riesgos de los Bancos Comerciales
• Funciones de las Bolsas e instrumentos financieros transados en ellas 
• Naturaleza de los Fondos de Pensiones, Fondos Mutuos y Compañías de Seguros 
• Regulación y supervisión bancaria, de mercados bursátiles y de inversionistas institucionales

Aspectos Legales de la Empresa  

• Formas jurídicas que puede adoptar una empresa
• Compraventa de empresas
• Formas de financiamiento de la empresa: consideraciones juridícas
• Derecho laboral
• Empresa en crisis, principios de derecho concursal

Seminario sobre Liderazgo: Dirigiendo Talentos en la Empresa 

• Seminario de 1,5 días intensivos
• Herramientas de autoconocimiento, liderazgo y trabajo en equipo
• Casos, charlas, dinámicas de grupo, análisis de películas y grupos de discusión

Módulo II

Econometría Financiera Aplicada

• Modelos de Series de Tiempo - Forecasting
• Raíz unitaria y cointegración
• Modelos autoregresivos
• Modelos ARCH / GARCH

Modelación Financiera y Behavioral Finance

• Sesgos psicológicos y efectos sobre la toma de decisiones
• Simulación de Montecarlo
• Aplicaciones en la medición de riesgos financieros
• Aplicaciones a valor presente

Finanzas Corporativas I 

• Determinación de flujos de fondos
• Costo de capital y CAPM
• Valoración de empresas
• Valoración por múltiplos
• Fusiones y adquisiciones
• Aplicaciones a mercados emergentes

Costos y Control de Gestión 

• Costos para la toma de decisiones
• Sistemas contables de reparto de costos
• Costos diferenciales, ABC costing
• Procesos presupuestarios y precios de transferencia
• Centros de responsabilidad
• Análisis de desviaciones y acciones correctivas

Aspectos Tributarios de la Empresa 

• Tributación de la renta, global complementario y adicional
• Tributación de la empresa, impuesto de primera categoría
• Implicancias tributarias en la organización de la empresa
• Tributación a las operaciones con instrumentos financieros

Módulo III

Macroeconomía

• Ahorro, inversión y cuenta corriente
• Sostenibilidad de la cuenta corriente, riesgo soberano y deuda internacional
• Determinantes de los tipos de cambio y regímenes cambiarios
• Ataques especulativos y crisis de balanza de pagos
• Política monetaria y tasa de interés
• Metas de inflación

Ética Empresarial 

• Dilemas morales que enfrenta un directivo de empresas
• Dimensión ética de la acción empresarial
• Armonización de los aspectos técnico-económicos y orden ético-gubernativos
• Desafíos éticos que se plantean a las personas que se desempeñan en cargos directivos en la industria financiera

Finanzas Corporativas Internacionales 

• Expectativas y condiciones de paridades internacionales
• El mercado cambiario local e internacional
• Cobertura del riesgo cambiario con forwards y opciones 
• Mercados accionarios internacionales
• Análisis de inversiones internacionales 

Renta Fija 

• Mercados de renta fija e intermediación financiera en Chile
• Valorización de instrumentos de renta fija
• Riesgos de la renta fija
• Duración de Macaulay, duración modificada y convexidad
• Gestión activa y pasiva de la renta fija 
• Análisis de curvas de rendimiento: teoría y práctica
•  

Fundamentos de Inversiones y Análisis Técnico 

• Rentabilidad y volatilidad de una acción
• Gestión activa y gestión pasiva de una cartera de acciones
• Instrumentos derivados sobre carteras de acciones
• Análisis técnicos: tendencias y reversiones
• Gaps, rangos y oscilaciones

Módulo IV

Simulación Capstone 

• Simulación del comportamiento real de una empresa en todos sus aspectos
• Análisis de la situación, evaluación de oportunidades y desarrollo de la estrategia
• Definición de estrategia financiera alineada con objetivos estratégicos de la empresa
• Ejecución: decisiones operacionales, financieras, comerciales y de personas

Derivados y Gestión de Riesgos 

• Análisis de productos derivados y sus características
• Valorización de Futuros y Forwards
• Valorización de Swaps
• Valorización de Opciones (Call y Put)
• Riesgos en carteras: valor en riesgo, pruebas de tensión y simulación

Finanzas Corporativas II 

• Costos asociados al endeudamiento
• Estructura óptima de financiamiento
• Política de dividendos
• Relación entre la política de inversión, financiación y dividendos
• Reestructuración financiera de empresas en problemas

Alternativas de Financiamiento 

• Proceso de emisión de bonos
• Créditos sindicados y covenants bancarios
• Securitización de activos y de flujos futuros
• Apertura en bolsa
• Colocaciones privadas
• Project Finance

Creación de Valor 

• Marco conceptual del proceso de creación de valor
• Principales metodologías utilizadas actualmente para toma de decisiones en creación de valor
• Economic Value Added (EVA)
• Value Based Management